近期伴隨地緣政治沖突加劇，獨聯體市場厚壁無縫鋼管供應的不確定性增加，導致部分國家開始轉向東南亞報價，2020年俄、烏厚壁無縫鋼管出口量接近5000萬噸，主要出口歐洲，在地緣沖突結束前，由于運輸、生產的影響，將利好東南亞地區鋼材出口，而中國和俄烏及歐洲厚壁無縫鋼管貿易量較低，因此影響更多通過價差傳導，2月下旬以來日本、印度、土耳其與中國熱卷(5299, 66.00, 1.26%)出口FOB價差持續擴大，回到去年11月的運行區間，將刺激中國厚壁無縫鋼管出口，后續熱卷等出口環比有望增加，對國內價格形成支撐。
對于當前厚壁無縫鋼管市場，上周因需求較差而大幅回落后，本周又在海外市場刺激下止跌反彈，從前期制約需求的因素看，天氣、冬奧會、疫情影響后續將逐步消退，而房地產市場難言改觀，1-2月份百強房企銷售額同比降幅仍較高，2月PMI中房地產商務活動指數繼續在50以下，預售資金監督管理等政策的出臺，有望改善房企資金問題，利于存量項目的施工，但拿地和新開工減少后對上半年厚壁無縫鋼管需求依然不利。
整體看，旺季需求將繼續轉好，地產仍偏弱下，對需求高點不宜過度樂觀，產量在冬殘奧會結束后有望繼續增加，政策對工業品價格的管控仍會延續，因此在價格重回電爐成本以上后，壓力會再次顯現，建議關注后續成交情況。
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